Капитал в экономике: Иностранный капитал

Заемный капитал – это долг компании или организации, который должен быть погашен в определенное время, то есть обязательства перед другими организациями, такими как банки, налоговые органы, поставщики, медицинские страховые компании и т.д. Стороны, которым должны быть выплачены эти обязательства, называются кредиторами. Вместе с капиталом он составляет часть пассивов.

Финансовый капитал – денежная форма капитала или свободных средств (например, денежные средства, дебиторская задолженность, ценные бумаги, облигации, производные инструменты), используемая для приобретения реального капитала.
Реальный (физический) капитал – физическая форма капитала (например, машины, здания, материалы, полуфабрикаты, нематериальные активы, такие как лицензии, ноу-хау или программное обеспечение

Мы делим иностранные источники по срокам погашения:

а. Краткосрочная задолженность – предоставляется на срок до одного года
Объем краткосрочного капитала влияет на уровень оборотных средств и текущей ликвидности.

Включает в себя:

краткосрочные банковские ссуды (дисконтные, ломбардные, овердрафтные) – менее 1 года или часть долгосрочной ссуды со сроком погашения до 12 месяцев
ссуды поставщика – ссуды на товары, предоставленные поставщиком в виде отсрочки платежа на более поздний срок
потребительские кредиты – форма бизнес-кредита, предоставляемая заказчиком поставщику в виде первоначального взноса за поставленные товары
кредиторская задолженность перед работниками (невыплата заработной платы)
неуплаченные налоги
Расходы будущих периодов – расходы, которые будут оплачены в будущем.
причитающиеся дивиденды
краткосрочные займы

б. Долгосрочная задолженность – предоставляется на срок более одного года
Включает в себя:

долгосрочные банковские ссуды (например, ипотечные ссуды)
срочные ссуды
выпущенные корпоративные

Другим источником финансирования также являются резервы, которые используются на случай внезапных будущих расходов, которых компания не ожидала (например, курсовых убытков, ремонта и т.д.). Они состоят из затрат, в отличие от резервных фондов, которые состоят из прибыли.

Если компания хочет использовать внешние ресурсы, она в первую очередь обратится к финансовому рынку или рынку капитала или к рынку частного капитала.

В целом, долговое финансирование – более дешевая стратегия, потому что его стоимость обычно ниже, а также из-за налоговой оптимизации (разница между налоговой базой и процентами). В ситуации, когда собственники не претендуют на высокую прибыль, использование собственного капитала при определенных обстоятельствах более выгодно. Также часто бывает, что краткосрочный капитал дешевле долгосрочного. Коэффициент долга, который измеряет способность компании платить по своим обязательствам, в основном используется для оценки и анализа финансовой структуры компании.

Мы также можем различать капитал по способу его получения:

Внешний капитал (внешний капитал) – поступает от владельцев бизнеса и других лиц вне компании.
Внутренний капитал (внутренний капитал) – компания создала их собственными силами.
Распределение капитала по срокам полезного использования:

Постоянный капитал – возможность бесплатного использования на неограниченный срок.
Временный капитал
Краткосрочный – возможность бесплатного использования менее 1 года
Долгосрочное – бесплатное использование более 1 года